投機盤推動倫銅暴漲
行情回顧
昨日滬銅漲停令晚間的國際銅受到提振,隔夜倫銅暴漲,三月合約漲幅7.22%,報收于7657.25美元/噸。
宏觀面
昨日,匯豐中國今日發(fā)布的10月PMI指數(shù)顯示,10月中國制造業(yè)PMI為51.1,重返景氣線以上,為5個月來最高,扭轉(zhuǎn)了之前連續(xù)兩個月位于50線以下的頹勢。同時,制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)、企業(yè)采購數(shù)量等指標(biāo)增速均呈現(xiàn)放大趨勢,這使得中國經(jīng)濟增速下滑的擔(dān)憂暫時告一段落,推動了昨日市場的全線反彈。
據(jù)美聯(lián)社報道,德國國會的兩位反對黨領(lǐng)導(dǎo)人表示,總理默克爾已向他們發(fā)出簡報,EFSF的金額將借助借貸杠桿化增至1萬億歐元(1.39萬億美元)以上。歐元區(qū)17國政府原本希望,價值4400億歐元的EFSF能防止意大利和西班牙這樣的國家陷入債務(wù)危機。但是,目前看來EFSF的金額必須擴大或者放大其借貸能力。德國國會反對黨社民黨的領(lǐng)導(dǎo)人斯坦邁爾(Frank-Walter Steinmeier)和綠黨領(lǐng)導(dǎo)人奧斯德米爾(Cem Oezdemir)明確指出,總理默克爾已通知他們,EFSF的金額將通過杠桿化操作明顯超過當(dāng)前的規(guī)模。
供需面
贊比亞消息,中色建設(shè)非洲礦業(yè)有限公司(NCFA Mining)旗下贊比亞Chambishi銅礦重新雇用至少1000名在上周因罷工遭解雇的工人。而麥格理集團指出,正是因為不斷的罷工,今年全球銅礦山產(chǎn)出增幅料不會超過10萬噸。俄羅斯政府則宣布將在30日內(nèi)廢除當(dāng)前10%的銅出口關(guān)稅機制,轉(zhuǎn)而采用將銅出口關(guān)稅將與LME銅價掛鉤的機制。另外據(jù)國際銅業(yè)研究組織(ICSG)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù),7月全球精煉銅市供應(yīng)過剩18000噸,為2010年11月來首次過剩。
技術(shù)分析
Cu1201跳高并漲停,價格回到前期震蕩平臺,但均線系統(tǒng)仍全面朝下,該漲勢只能定性為反彈。
操作建議
由于中國的經(jīng)濟先行指標(biāo)制造業(yè)PMI扭轉(zhuǎn)頹勢,市場借機展開反彈,尤其是中國色彩很濃的銅。然而該反彈不值深追,近期建議逢高沽空。
倫鋅二連陽,部分收復(fù)失地
行情回顧
隔夜倫鋅收大陽線,三月合約漲幅4.1%,收盤價1890美元/噸。
宏觀面
昨日,匯豐中國今日發(fā)布的10月PMI指數(shù)顯示,10月中國制造業(yè)PMI為51.1,重返景氣線以上,為5個月來最高,扭轉(zhuǎn)了之前連續(xù)兩個月位于50線以下的頹勢。同時,制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)、企業(yè)采購數(shù)量等指標(biāo)增速均呈現(xiàn)放大趨勢,這使得中國經(jīng)濟增速下滑的擔(dān)憂暫時告一段落,推動了昨日市場的全線反彈。
據(jù)美聯(lián)社報道,德國國會的兩位反對黨領(lǐng)導(dǎo)人表示,總理默克爾已向他們發(fā)出簡報,EFSF的金額將借助借貸杠桿化增至1萬億歐元(1.39萬億美元)以上。歐元區(qū)17國政府原本希望,價值4400億歐元的EFSF能防止意大利和西班牙這樣的國家陷入債務(wù)危機。但是,目前看來EFSF的金額必須擴大或者放大其借貸能力。德國國會反對黨社民黨的領(lǐng)導(dǎo)人斯坦邁爾(Frank-Walter Steinmeier)和綠黨領(lǐng)導(dǎo)人奧斯德米爾(Cem Oezdemir)明確指出,總理默克爾已通知他們,EFSF的金額將通過杠桿化操作明顯超過當(dāng)前的規(guī)模。
技術(shù)分析
Zn1201跳空收大陽線,價格回到前期震蕩平臺,但均線系統(tǒng)仍全面向下,空頭氛圍不改。
操作建議
有色在銅的引領(lǐng)下暴漲,推動漲勢的為系統(tǒng)性因素,而非基本面出現(xiàn)變化。今日滬鋅或?qū)⒏唛_,預(yù)計漲勢不可持續(xù),盤中走低概率較大,可逢高沽空。
珠江期貨研發(fā)中心 楊戈