一、最新基本面
商品股大跌的其中一個(gè)原因，是券商高盛火上澆油，發(fā)表研究報(bào)告看淡后市，指由于風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，將為其商品投資組合(CCCP basket)，以及銅與鉑金的長倉平倉。該行去年12月買入一籃子商品，原本投資回報(bào)目標(biāo)為28%，惟目前平倉的回報(bào)率只有25%，換言之未到價(jià)已離場。
除了原油，高盛對(duì)于銅和鉑金價(jià)格的走勢亦不樂觀，建議投資者對(duì)該兩類商品的單獨(dú)交易亦應(yīng)終止持長倉。該行認(rèn)為，銅價(jià)短期內(nèi)受壓，主要是重要消費(fèi)國中國由于信貸趨緊及銅價(jià)高企，企業(yè)的需求或會(huì)放緩；鉑金價(jià)格壓力則受其用途－汽車生產(chǎn)影響，日本地震已重創(chuàng)全球產(chǎn)業(yè)鏈。盡管如此，高盛認(rèn)為，銅和鉑金這兩種金屬的結(jié)構(gòu)性需求仍不減，中期仍可等待價(jià)格回落重新建立長倉。
【匯川研發(fā)中心認(rèn)為，對(duì)待高盛的言論應(yīng)具有反向思維】
美國時(shí)段已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)∶美國2月貿(mào)易帳-457億美元，美國3月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)年率9.7%，月率2.7%；加拿大2月貿(mào)易帳0.33億加元，2月新屋價(jià)格指數(shù)年率2.1%，月率0.4%；加拿大央行4月利率決議1.00%。
美國商務(wù)部(DOC)周二(4月12日)公布的數(shù)據(jù)表明，美國2月貿(mào)易赤字收窄。因高油價(jià)打壓需求且中國進(jìn)口額大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，美國2月商品和服務(wù)貿(mào)易帳赤字月率下降2.6%，至457.6億美元，但仍大于預(yù)期的443.0億美元。
德國智庫ZEW周二(4月12日)公布的月度調(diào)查結(jié)果顯示，德國4月分析師和投資人信心下滑幅度大于預(yù)期。數(shù)據(jù)指出，4月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從3月的14.1降至7.6，此前預(yù)估為降至11.0。
英國國家統(tǒng)計(jì)局(ONS)周二(4月12日)公布的數(shù)據(jù)表明，盡管超市大幅折扣受到高額水電費(fèi)用抵消，英國3月通脹增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，英國3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率上升4.0%，不及預(yù)期的上升4.4%，2
德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局周二(4月12日)公布的數(shù)據(jù)顯示，德國3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)終值月增0.5%，年增2.1%。
二、滬銅走勢分析及現(xiàn)貨點(diǎn)評(píng)
操作建議：72500的買單,于71900-72000止損。.
現(xiàn)貨分析：雖然高盛言論影響銅的走勢，但現(xiàn)銅出現(xiàn)一定的抗跌性，昨日 73000附近已經(jīng)拋出一半的存貨。由于銅價(jià)現(xiàn)時(shí)近月強(qiáng)，遠(yuǎn)月弱，建議客戶可于72500附近將剩余存貨賣出。
三、基本面分析及倫銅走勢預(yù)測
基本面分析：
周二,日本方面繼周一后再度發(fā)生6級(jí)以上地震,雖然未有傳出任何的損失報(bào)告以及有關(guān)福島方面核電站的受損報(bào)告,但據(jù)報(bào)道,日本方面為了保障核電站員工的安全亦下令全部撤離,加上該次泄漏背調(diào)高至最高級(jí)別7級(jí),從而令市場的恐慌情緒再度抬頭,亦令部分商品價(jià)格在亞盤開市時(shí)出現(xiàn)一定的低開,而及后由于日本方面對(duì)核電站方面的不斷報(bào)道,顯示暫時(shí)未有損壞程度不大,ler令市場的情緒逐漸緩和,加上亞盤早段缺乏數(shù)據(jù),令隨后的市場交投歸于平淡.
在亞盤中段,德國公布的消費(fèi)者物件指數(shù)均好于預(yù)期,導(dǎo)致了市場對(duì)歐洲方面再度加息的預(yù)期再次增強(qiáng),加上中國總理溫家寶稱中國將繼續(xù)購買西班牙主權(quán)債,這無疑為歐洲債務(wù)問題的解決增加砝碼,從而推動(dòng)歐元止跌回升,并一度企上1.45的位置,同時(shí)亦令美元回落至75之下
額美聯(lián)儲(chǔ)官員杜德利表示美國將密切關(guān)注通脹情況,如果通脹失控將加速貨幣政策的轉(zhuǎn)變,同時(shí)IMF亦表示將敦促美國加速擬定可信的削減債務(wù)比例措施的計(jì)劃,并認(rèn)為美國2012年的重大財(cái)政調(diào)整時(shí)令財(cái)政整固重回軌道的必要條件,由此,市場嗅到到了美國方在貨幣寬松政策方面將受到多方面的壓力,從而有可能會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)改變實(shí)施的方案,從而令美元的跌幅有所收窄報(bào)收74.86
倫銅方面
銅價(jià)方面,正是由于日本方面再次發(fā)生6級(jí)以上地震以及福島核泄漏事件被調(diào)至最高級(jí)別7級(jí),令市場的恐慌情緒再度抬頭,但其后隨著市場情緒的逐步緩和以及缺乏數(shù)據(jù)公布,銅價(jià)愛走勢歸于平靜,維持于窄幅的區(qū)間波動(dòng),雖然亞市中段德國公布的數(shù)據(jù)均好于預(yù)期,但并未能提振銅價(jià)的上揚(yáng),而其后,美聯(lián)儲(chǔ)官員再次讀通脹的關(guān)注以及高盛唱空銅價(jià)的推動(dòng)下,銅價(jià)盤中刺穿60日均線支持,盤中最低至9595的低位,收報(bào)9637
操作指導(dǎo)：
長期趨勢：在走勢上,雖然昨夜銅價(jià)再度跌穿60日均線支持,他那個(gè)是中東方面的局勢依然持續(xù)惡化,但由于隨著歐洲債務(wù)的逐步穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,加上美國方面量化政策的持續(xù)施行,必然導(dǎo)致銅的需求有所增大,從而令銅的整體走勢依然維持看多,支持:9600-14，阻力:9700
操作建議：操作上,建議暫時(shí)觀望，待站穩(wěn)9600才決定策略。
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