美聯(lián)儲(chǔ)副主席：結(jié)束定量寬松時(shí)機(jī)未到
中國 3月份銅及銅材進(jìn)口量304,299噸，同比降33%
KGHM公司歐洲精煉銅銷量反彈至經(jīng)濟(jì)危機(jī)前水平
外盤表現(xiàn) 期銅收漲, 因投資者尋求對(duì)沖通貨膨脹
操作建議： 經(jīng)過加息，歐元兌美元息差擴(kuò)大，資金追逐歐元使得美元指數(shù)大幅下挫，隨后進(jìn)行加息的很可能是英國，美元指數(shù)短期沒有起穩(wěn)跡象，預(yù)計(jì)黃金與銅將重回升勢(shì)，商品市場(chǎng)通脹情緒重燃，投資者重新購買大宗商品。若倫銅于 9700 美元處起漲，銅價(jià)有望沖擊新高，多單持有，參考 9700美元止損。 美元大幅下挫，高息貨幣與商品貨幣重回升勢(shì)，預(yù)計(jì)以原油、黃金、銅為首的大宗商品仍可能進(jìn)一步攀高，金屬整體維持強(qiáng)勢(shì)。國內(nèi)安徽、山東、臺(tái)州、武進(jìn)等多地電池企業(yè)仍由于環(huán)保檢查，使得開工率偏低，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)量的恢復(fù)有望刺激國內(nèi)現(xiàn)貨鉛需求。 周五品牌鉛成交于17700 元/噸附近，倫強(qiáng)滬弱格局預(yù)計(jì)將延續(xù)，滬鉛謹(jǐn)慎跟多操作，短線參考 18950元/噸止損。
熱點(diǎn)關(guān)注
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策
銅下游消費(fèi)采購
一、新聞信息：
■ 事件：美聯(lián)儲(chǔ)副主席：結(jié)束定量寬松時(shí)機(jī)未到 美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫上周六稱，盡管隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美國就業(yè)市場(chǎng)狀況已開始好轉(zhuǎn)，但美聯(lián)儲(chǔ)退出刺激性貨幣政策的時(shí)機(jī)尚不成熟。她還稱，美聯(lián)儲(chǔ)的定量寬松措施雖然削弱了美元匯率，但經(jīng)濟(jì)卻因此免于陷入通貨緊縮和更深的衰退。耶倫這番講話令美聯(lián)儲(chǔ)將于今年6月如期結(jié)束定量寬松計(jì)畫的前景趨于黯淡。
■ 事件：中國3 月份銅及銅材進(jìn)口量304,299噸，同比降33% 中國海關(guān)總署周日公布的初步數(shù)據(jù)顯示，3 月份中國未鍛造的銅及銅材進(jìn)口量304,299噸，較 2 月份的235,469噸增加29%。數(shù)據(jù)顯示，3 月份銅進(jìn)口量較上年同期下降33%。今年前三個(gè)月未鍛造的銅及銅材進(jìn)口量較上年同期下降16%，至904,002噸。
■ 事件：KGHM公司歐洲精煉銅銷量反彈至經(jīng)濟(jì)危機(jī)前水平 歐洲第二大銅生產(chǎn)商--波蘭的KGHM公司表示，其對(duì)歐洲的精煉銅銷售已反彈至經(jīng)濟(jì)危機(jī)前水平，受汽車、電纜和建筑業(yè)復(fù)蘇提振。然而，頭號(hào)消費(fèi)國--中國需求增長(zhǎng)的不確定令該全球第九大銅生產(chǎn)商感到擔(dān)憂。
二、外盤簡(jiǎn)述： 期銅收漲逾2%,因投資者尋求對(duì)沖通貨膨脹 路透紐約/倫敦4月8 日電---期銅周五收漲逾2%,并錄得去年12月初以來最大單周漲幅,因美元走弱及投資者因通脹擔(dān)憂加劇而對(duì)的銅需求增加. 期銅漲勢(shì)廣泛擴(kuò)散及推高其他基本金屬.三個(gè)月期錫CMSN3再創(chuàng)新高;三個(gè)月期鉛CMPB3錄得三年高位; 三個(gè)月期鋁CMAL3觸及2008年8 月迄今最高水平. 本周中國和歐洲央行(ECB)升息舉措未能阻礙多頭動(dòng)能,因投資者預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹壓力增加將可能持續(xù),紛紛買進(jìn)諸如銅、貴金屬和原油等硬資產(chǎn)作為對(duì)沖通脹的工具. "所有商品均大漲.黃金、石油...它們都上漲了.人們正在出脫美元并買入商品."MF Global資深商品分析師Edward Meir稱. 倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅CMCU3收漲205美元,報(bào)每噸9,875美元,臨近盤中高位9,896美元, 此為逾一個(gè)月最高水平. 紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約HGK1 大漲8.50美分,或 1.9%,收?qǐng)?bào)每磅4.5015美元. 本周期銅價(jià)格上漲約5.7%,為2010年 12月第一周以來的最大單周漲幅. 近期的一輪銅價(jià)上漲推高倫敦市場(chǎng)和紐約市場(chǎng)期銅合約.這些合約較各自2月中旬的紀(jì)錄高位每噸 10,190美元和每磅4.6575美元的水平距離略超3%. 即使今年年初中國買家買興持續(xù)疲軟,以及中國交易所外,保稅倉庫的實(shí)際庫存(據(jù)估計(jì)實(shí)際庫存達(dá)到逾60萬噸)仍存在不確定性,這些因素也未能改變市場(chǎng)的長(zhǎng)期需求認(rèn)知,亦未能阻止資金出于對(duì)沖通脹目的在本周流入金屬市場(chǎng). "投機(jī)性資金出于對(duì)沖通脹目的流入銅市,這料有可能令(期銅)測(cè)試(每噸)10,000美元的阻力位,并抵銷中國交易所外,保稅倉庫中(實(shí)際銅庫存)問題的影響."Mitsui Bussan Commodities(U.S.A.)分析師 Justin Lennon說. 交易所周五亦尋求對(duì)沖美元貶值,美元兌歐元跌入15個(gè)月低位,因美國政府可能停運(yùn)的前景未明朗. 市場(chǎng)關(guān)注方向著眼于下周一中國公布的進(jìn)口數(shù)據(jù),預(yù)料將顯示中國3月對(duì)銅、鐵礦石和煤的需求自2 月的數(shù)月低位反彈.2月中國因春季假期而導(dǎo)致交易日減少. **關(guān)于庫存** LME 銅庫存周四再次增加1,800噸,總量達(dá)到444,175噸,為2010年7 月迄今最高位.這強(qiáng)調(diào)了近期需求不旺的情勢(shì). 不過,上海期貨交易所周五稱,銅庫存較上周五下降4.8%.數(shù)據(jù)直指第二季銅的季節(jié)性需求令其前景改善. 若瀏覽全球金屬庫存數(shù)據(jù)圖形,請(qǐng)點(diǎn)選(link.reuters.com/deg67n) "可以看到上海庫存適當(dāng)?shù)販p少.這料將暗示春節(jié)後,中國買家正回到市場(chǎng)."蘇格蘭皇家銀行分析師 Daniel Major稱. 其他金屬方面,三個(gè)月期鋁CMAL3盤中一度觸及每噸2,715美元,為2008年8月迄今高位,日內(nèi)收高41 美元,報(bào) 2,713美元. 三個(gè)月期錫CMSN3收高500美元,報(bào)33,050美元,在盤後擴(kuò)大漲幅,觸及每噸33,100美元的新紀(jì)錄.三個(gè)月期鉛CMPB3盤中觸及三年高位2,870美元,最後收高60美元,報(bào)每噸2,850美元。
三、國內(nèi)走勢(shì)分析及操作策略： 銅價(jià)重新強(qiáng)勁回升 上海銅價(jià)重新強(qiáng)勁回升，成交保持清淡，持倉量繼續(xù)明顯增加。 國際銅價(jià)受美圓沖高回落支持繼續(xù)走強(qiáng)，并且有效突破了 60 天線的阻力，短期內(nèi)不排除進(jìn)一步明顯回升的可能性。盡管美國初請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)進(jìn)一步下降，并刺激美圓一度明顯反彈，但是歐洲央行的加息動(dòng)作導(dǎo)致美圓保持弱勢(shì)；再加上近期美國政府可能會(huì)在財(cái)政案上受阻，因此美圓進(jìn)一步下跌的可能性很大，從而將刺激銅價(jià)進(jìn)一步回升。技術(shù)上，60 天線 9640 美圓附近的支撐是否有效仍需關(guān)注，9800--10000美圓之間的阻力也是短期內(nèi)的關(guān)鍵。 國際鋁價(jià)、鋅價(jià)及鉛價(jià)隨銅價(jià)探低后走強(qiáng)，并且預(yù)計(jì)強(qiáng)勢(shì)仍有望延續(xù)。 國內(nèi)銅價(jià)受外盤及強(qiáng)勁的股市支持繼續(xù)強(qiáng)勁回升，價(jià)格有效站上 60 天線后意味著后市有望進(jìn)一步回升。歐洲央行的加息似乎進(jìn)一步證實(shí)了全球性通脹時(shí)代的重新來臨，原油價(jià)格的持續(xù)上漲將鞏固通脹水平的提高，因此銅價(jià)進(jìn)一步回升的機(jī)會(huì)很大。短期內(nèi)，一方面關(guān)注國際銅價(jià)在關(guān)鍵價(jià)位的表現(xiàn)，另一方面仍需密切關(guān)注美圓的走勢(shì)。建議投資者重新逢低買進(jìn)，但是必須在 60 天線 72500 位置附近嚴(yán)格設(shè)置止損。 國內(nèi)鋁價(jià)、鋅價(jià)及鉛價(jià)探低后隨銅價(jià)回升，并且短期內(nèi)強(qiáng)勢(shì)仍有望延續(xù)。 滬鉛隨金屬反彈 美元大幅下挫，高息貨幣與商品貨幣重回升勢(shì)，預(yù)計(jì)以原油、黃金、銅為首的大宗商品仍可能進(jìn)一步攀高，金屬整體維持強(qiáng)勢(shì)。國內(nèi)安徽、山東、臺(tái)州、武進(jìn)等多地電池企業(yè)仍由于環(huán)保檢查，使得開工率偏低，預(yù)計(jì)未來產(chǎn)量的恢復(fù)有望刺激國內(nèi)現(xiàn)貨鉛需求。周五品牌鉛成交于 17700 元/噸附近，倫強(qiáng)滬弱格局預(yù)計(jì)將延續(xù)，滬鉛謹(jǐn)慎跟多操作，短線參考18950元/噸止損。
