今日要聞：
美國 1月份零售額弱于預(yù)期
美國 9月銅產(chǎn)量為89,800噸，環(huán)比減少4.9% 哈薩克斯坦1 月精礦銅產(chǎn)量同比增4.5%
外盤表現(xiàn) 期銅回調(diào)，國內(nèi)緊縮預(yù)期拖累倫銅
操作建議 國際銅價受利好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持繼續(xù)上漲，在歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇得到進(jìn)一步的確認(rèn)的情況下，市場的焦點(diǎn)可能會重新回到中國需求上來。受緊縮預(yù)期影響，國內(nèi)持銅多單的謹(jǐn)慎投資者可暫時離場，激進(jìn)的可繼續(xù)持有。但是必須在5 天線73400價位附近嚴(yán)格設(shè)置止損。
熱點(diǎn)關(guān)注
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策
下游消費(fèi)采購
一、新聞信息：
■ 事件：美國1 月份零售額弱于預(yù)期 美國1月份零售額連續(xù)第七個月增長，這是消費(fèi)支出將繼續(xù)推動經(jīng)濟(jì)的最新跡象。美國商務(wù)部15 日公布，1月份零售額環(huán)比增長0.3%，至3815.7億美元，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期為增長0.6%。修正后的12 月份零售額增長0.5%。
■ 事件：美國9 月銅產(chǎn)量為89,800噸，環(huán)比減少4.9% 美國地質(zhì)調(diào)查局表示，美國9 月國內(nèi)銅產(chǎn)量為89,800噸，較8 月的94,400噸減少4.9%，且較去年同期的90,700噸下跌約1%。2010年前9個月，銅產(chǎn)量累計為822,000噸，較2009年同期減少8%。 9月電解精煉銅產(chǎn)量較8月的 91,000噸略微降至90,800噸。9月精煉銅消費(fèi)量持平于151,000噸，但較 2009年9 月的143,000噸增加3%。2010年初迄今的消費(fèi)量總計為134萬噸，較上年同期增長6%左右。
■ 事件：哈薩克斯坦1月精礦銅產(chǎn)量同比增4.5% 哈薩克斯坦國家統(tǒng)計辦公室周一公布的數(shù)據(jù)顯示，該國 1月精煉銅產(chǎn)量為29,713噸，較上年同期增長 4.5%。1月氧化鋁、礬土和鉛產(chǎn)量同樣同比增長，但精煉鋅和鐵合金產(chǎn)量分別縮減0.2%和2.4 %。倫敦上市的礦產(chǎn)商Kazakhmys和ENRC，以及瑞士Glencore公司控制的Kazzinc礦，產(chǎn)量占到該國金屬產(chǎn)量的一大半。ArcelorMittal擁有該國唯一的鋼鐵廠。
二、外盤簡述： 期銅從紀(jì)錄高位回軟,中國通脹數(shù)據(jù)暗示將進(jìn)一步緊縮政策 路透紐約/倫敦2月15 日電---期銅周二從紀(jì)錄高位回軟,創(chuàng)下三周來最大單日跌幅,因中國通脹上升打壓了較短期需求預(yù)期,并引發(fā)市場擔(dān)憂中國將進(jìn)一步緊縮貨幣政策. 中國銅進(jìn)口增長5.7%的消息公布一天后,人們對中國能否維持經(jīng)濟(jì)高速增長的質(zhì)疑再度浮現(xiàn).中國是銅消費(fèi)大國. 中國數(shù)據(jù)顯示,1月居民消費(fèi)物價指數(shù)(CPI)上升4.9%,低于預(yù)估,但扣除食品後的物價壓力跳升至至少 10 年來最高,暗示中國政府今年將繼續(xù)緊縮貨幣政策.問題出現(xiàn)了. 多倫多CIBC商品分析師Peter Buchanan說,"隨著經(jīng)濟(jì)走強(qiáng),就出現(xiàn)了通脹.進(jìn)口數(shù)據(jù)暗示中國經(jīng)濟(jì)仍有很強(qiáng)的動能,......但中國增速難以為繼,所以政府將不得不采取更多措施來給經(jīng)濟(jì)降溫." 倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅CMCU3從紀(jì)錄高位10,190美元回落,當(dāng)日收低149美元,或近1.5%, 報每噸10,011美元. 紐約商品期貨交易所(COMEX)3月期銅HGH1走勢相似,一度曾升至每磅4.6495美元的紀(jì)錄新高,但今日最終收低9.25美分,或 2%,報每磅4.5360美元. **中國收緊政策將打壓銅需求** 中國是世界最大銅消費(fèi)國,占全球需求量的大約25%. CIBC的分析師Buchanan認(rèn)為,由于2012年是政治權(quán)力交接的一年,因此中國政府的貨幣緊縮政策將盡早出臺,銅的需求應(yīng)將受到打壓. "短期內(nèi)這將對銅價產(chǎn)生影響,尤其是如果中國建筑業(yè)增長放緩,"他說. 花旗預(yù)計2011年銅供應(yīng)缺口將為500,000噸, 2012年有較小缺口. 與此同時,銅庫存持續(xù)升勢,周二增加650噸,至 402,425噸,處于2010年8月以來的最高庫存水平.
三、國內(nèi)走勢分析及操作策略 銅價沖高后回落 上海銅價進(jìn)一步?jīng)_高后回落，成交保持清淡，持倉量繼續(xù)增加。 國際銅價繼續(xù)強(qiáng)勁上漲，并且短期內(nèi)只要10000美圓位置的支撐有效，進(jìn)一步上漲將不可避免。在行情維持強(qiáng)勢的同時，美圓有可能進(jìn)一步反彈及美國原油的持續(xù)下跌仍給銅價帶來負(fù)面影響。如果股市能夠維持漲勢，那么銅價即便出現(xiàn)回調(diào)，空間也將有限，并且隨時可能會延續(xù)強(qiáng)勁上漲的態(tài)勢。因此，近期投資者需要密切關(guān)注銅價在10000美圓位置支撐的有效性。 國際鋁價及鋅價跟隨銅價回升，并且回升勢頭仍有可能延續(xù)。 國內(nèi)銅價隨外盤高開并沖高后回落，現(xiàn)貨跟漲步伐緩慢繼續(xù)拖累行情的漲勢。今天公布的1月份 CPI 數(shù)據(jù)盡管低于預(yù)期，但是權(quán)重的調(diào)整被市場理解為主要原因，因此貨幣政策進(jìn)一步緊縮的陰影仍然揮之難去。再加上1月份的進(jìn)口量仍然龐大，國內(nèi)過剩的狀況仍然難以改變。因此，只有在外盤保持強(qiáng)勢的情況下，國內(nèi)銅價才能避免深幅回調(diào)，盡管前期已經(jīng)證實(shí)深幅回調(diào)很難出現(xiàn)。操作上，建議投資者繼續(xù)謹(jǐn)慎持有多單，止損仍然設(shè)置在 5天線附近。
