近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立由尚福林主席擔(dān)任組長(zhǎng)的銀行業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)銀行業(yè)相關(guān)改革的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)和督促落實(shí)。專家認(rèn)為，此次改革將劍指影子銀行，隨著影子銀行規(guī)模不斷擴(kuò)張，抬高了社會(huì)融資成本，加大了資金錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加了銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)務(wù)之急是通過(guò)改革，從根本上解決這一問(wèn)題。
供需矛盾滋生影子銀行
近年來(lái)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及金融市場(chǎng)中，影子銀行越來(lái)越被廣泛提及，尤其是去年底國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》(107號(hào)文)，更是把影子銀行暴露在媒體的聚光燈下。
究竟什么是影子銀行？在央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成看來(lái)，影子銀行就是行銀行類金融機(jī)構(gòu)之實(shí)、無(wú)傳統(tǒng)銀行之名的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，它和銀行之間的關(guān)系可以用“如影隨形”來(lái)形容。社會(huì)各界對(duì)影子銀行本身的概念、定義不完全統(tǒng)一。但大家基本上有一種比較接受的認(rèn)識(shí)，影子銀行是在傳統(tǒng)的金融體系以外從事信貸、資金融通等機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。
“107號(hào)文”指出，影子銀行業(yè)務(wù)主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)；二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。
專家認(rèn)為，影子銀行的產(chǎn)生，主要由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷產(chǎn)生的融資需求與現(xiàn)有銀行信貸不能滿足市場(chǎng)需求的矛盾。因此，對(duì)其他融資渠道的需求也就應(yīng)運(yùn)而生，這是影子銀行發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。
相當(dāng)部分資金流向地產(chǎn)
盛松成認(rèn)為，影子銀行是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的現(xiàn)實(shí)情況、現(xiàn)實(shí)反映，既要看到它的積極作用，也要看到它的風(fēng)險(xiǎn)所在。事實(shí)上，影子銀行一直游離于金融監(jiān)管之外，它的規(guī)模正在以驚人的速度不斷擴(kuò)張。根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2013年來(lái)自信托公司和影子銀行部門其他實(shí)體的融資金額創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，占到全年總?cè)谫Y規(guī)模17.3萬(wàn)億元人民幣的30%，而在2012年這一比重為23%。
如此之巨的資金究竟流向哪里？金融專家趙慶明認(rèn)為，影子銀行與信托、銀行關(guān)系密切，其資金投向約有1/4和房地產(chǎn)扯上關(guān)系，剩下一半以上或與地方債有關(guān)。而財(cái)經(jīng)評(píng)論員劉戈更是直言：“所有的影子銀行都向一個(gè)領(lǐng)域集中，那就是房地產(chǎn)。地方債的錢去干什么了，可能包裝在一個(gè)文化項(xiàng)目里面，或者一個(gè)市政項(xiàng)目里面，但是深究就會(huì)發(fā)現(xiàn)最終還是房子和土地?！?/p>
“影子銀行是我國(guó)金融業(yè)的一個(gè)縮影，也是高負(fù)債的一個(gè)縮影。”財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀表示，我國(guó)金融業(yè)最大的問(wèn)題是迄今未能建立起市場(chǎng)化的信用體系，未能建立真正的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。有些金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有市場(chǎng)信用控制機(jī)制，一旦犯錯(cuò)一窩蜂地犯錯(cuò)，一旦賺錢大家齊賺快錢，隨時(shí)面臨“火山爆發(fā)”。
出臺(tái)多項(xiàng)措施歸口監(jiān)管
影子銀行在運(yùn)行過(guò)程中缺乏透明性以及監(jiān)管上存在盲區(qū)，已使其積累了大量的潛在風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)日益壯大的影子銀行，監(jiān)管層再也無(wú)法坐視不管。
“107號(hào)文”就明確了影子銀行的監(jiān)管分工，按照誰(shuí)批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)構(gòu)誰(shuí)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)處置的原則，首次在國(guó)家層面對(duì)民間融資、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)及網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)行規(guī)范。針對(duì)此文，而后一系列監(jiān)管動(dòng)作頻出：1月6日，銀監(jiān)會(huì)2014年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議提出要防范四種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1月7日，銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等八部委聯(lián)合發(fā)文，宣告對(duì)非融資性擔(dān)保公司的清理規(guī)范開始。1月9日，保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部召集8家公司，摸底保險(xiǎn)資管通道業(yè)務(wù)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，規(guī)范影子銀行，實(shí)際上對(duì)銀行及非銀行相關(guān)行業(yè)進(jìn)行了規(guī)范，對(duì)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行也起到規(guī)范作用。對(duì)影子銀行就應(yīng)該辨證施治，在中國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，應(yīng)該歸口監(jiān)管。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平建議，從四個(gè)方面將影子銀行納入陽(yáng)光規(guī)范軌道：一是立監(jiān)管，明確中央和地方二級(jí)監(jiān)管體系，逐一落實(shí)各類影子銀行主體的監(jiān)督管理責(zé)任；二是建規(guī)范，形成覆蓋影子銀行的法規(guī)體系；三是疏需求，多方面、多層次支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求；四是穩(wěn)發(fā)展，控制影子銀行發(fā)展速度。
