銅之家網(wǎng)訊：俄鋁稱(chēng)中國(guó)未來(lái)兩三年達(dá)到鋁供需平衡。據(jù)和訊期貨消息 由上期所主辦的“第九屆上海衍生品市場(chǎng)論壇”于5月28日-29日在上海舉行。本次論壇的主題是：“創(chuàng)新與服務(wù)——中國(guó)期貨市場(chǎng)的改革開(kāi)放”，和訊作為獨(dú)家財(cái)經(jīng)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站對(duì)本次會(huì)議進(jìn)行全程直播。俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司全球營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Catherine A.Afanasyeva在發(fā)言中表示：我們看一下中國(guó)鋁的貢獻(xiàn)和展望，現(xiàn)在中國(guó)的低成本是比較大的特色，仍然推動(dòng)了中國(guó)的供應(yīng)，中國(guó)在去年略微是供應(yīng)超過(guò)需求，我們也看到五年計(jì)劃當(dāng)中有一個(gè)產(chǎn)能的增長(zhǎng)，中國(guó)會(huì)有新的產(chǎn)能來(lái)取代一些舊的產(chǎn)能，另外，但是這個(gè)產(chǎn)能增長(zhǎng)也受到了電價(jià)上升的影響，不過(guò)中國(guó)增長(zhǎng)一向是超過(guò)人們的預(yù)期和預(yù)測(cè)的，我們認(rèn)為中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)達(dá)到供需平衡的，一般來(lái)說(shuō)是9億噸，新疆現(xiàn)在有400萬(wàn)的產(chǎn)能，當(dāng)然對(duì)于一些老的廠會(huì)關(guān)閉，以及中國(guó)的一些能源的政策會(huì)影響這個(gè)供需的平衡，所以我們認(rèn)為中國(guó)在兩三年供需能夠達(dá)到平衡的。我們來(lái)看看兩個(gè)因素，我們來(lái)看看增長(zhǎng)的一些驅(qū)動(dòng)的因素，首先就是中國(guó)冶煉廠的碳排放比較高，我們估計(jì)每噸鋁生產(chǎn)中國(guó)冶煉廠要產(chǎn)生25噸的碳左右，所以我們可以看到，現(xiàn)在中國(guó)在保護(hù)資源，所以會(huì)影響到火電廠推動(dòng)鋁生產(chǎn)，現(xiàn)在在一些鋁礬土供應(yīng)的情況也是有很大部分是進(jìn)口的，80%是從印尼進(jìn)口，現(xiàn)在印尼限制出口了，他們也設(shè)立了出口的稅，另外一些新的礦，他們的生產(chǎn)也有一些延遲。
以下為文字實(shí)錄：
Catherine A.Afanasyeva：
女士們、先生們，首先我們非常感謝會(huì)議的主辦方給我這次發(fā)言的機(jī)會(huì)，給大家講一講對(duì)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的想法和市場(chǎng)發(fā)展的想法。首先我先要講一講中國(guó)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)商和全球的鋁業(yè)生產(chǎn)商之間的風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)別，我列出了國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)商和全球的生產(chǎn)商的風(fēng)險(xiǎn)上的差異，主要的風(fēng)險(xiǎn)第一就是在交通方面交通時(shí)間，因?yàn)橹袊?guó)是一個(gè)非常大的市場(chǎng)，但是仍然只是一個(gè)國(guó)家，但是對(duì)于國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，他們的交通可能是一天到兩個(gè)禮拜的時(shí)間，但是對(duì)全球生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，比如對(duì)我們公司來(lái)說(shuō)是西伯利亞的中部，交通的時(shí)間1-2個(gè)月，我們到終端用戶(hù)，我們從港口本身，就是從我們礦山到港口可能不到一個(gè)禮拜的時(shí)間，但是中東的時(shí)間1-2個(gè)月時(shí)間，中國(guó)國(guó)內(nèi)主要通過(guò)卡車(chē)和鐵路，但是對(duì)全球制造商我們主要通過(guò)海運(yùn)或者海鐵聯(lián)運(yùn)。中國(guó)主要的市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)，因?yàn)槌隹诙惡头浅８叩脑鲋刀愂沟弥袊?guó)生產(chǎn)商不太愿意出口，對(duì)全球的制造商來(lái)說(shuō)，因?yàn)槲覀冎饕袌?chǎng)就是國(guó)際的市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)潛力取決于運(yùn)費(fèi)和議價(jià)哪個(gè)核算，國(guó)內(nèi)主要是人民幣，外國(guó)主要計(jì)價(jià)主要是美元，比如我們的資產(chǎn)在19個(gè)國(guó)家，覆蓋在5個(gè)大州，所以對(duì)我們來(lái)說(shuō)如果我們是在一些國(guó)家來(lái)進(jìn)行制造，如果是本地化的消費(fèi)，可能是本地貨幣來(lái)計(jì)價(jià)，但是如果出口就可能用美元計(jì)價(jià)，這樣就有一些降低風(fēng)險(xiǎn)的方法，比如說(shuō)如果金屬價(jià)變動(dòng)的話(huà)，我們當(dāng)然會(huì)用保值的手段，對(duì)沖保值的手段，還有市場(chǎng)之間議價(jià)差異，我們會(huì)在不同地區(qū)之間平衡銷(xiāo)售量，比如一個(gè)地區(qū)議價(jià)比較高，我們當(dāng)然就會(huì)在這個(gè)地方多賣(mài)一點(diǎn)。
另外不同市場(chǎng)之間的套利的問(wèn)題，但是很不幸，現(xiàn)在還沒(méi)有合同可以幫助我們來(lái)做上海期交所和倫敦期交所之間的套利的業(yè)務(wù)，所以總結(jié)來(lái)說(shuō)不管在中國(guó)還是在國(guó)外進(jìn)行鋁業(yè)的生產(chǎn)，要有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)必須要有以下的優(yōu)勢(shì)，第一就是現(xiàn)金成本要比較低，還要有穩(wěn)定的原材料的供應(yīng)，看一下哪個(gè)市場(chǎng)要重點(diǎn)關(guān)注一下？大多數(shù)的市場(chǎng)現(xiàn)在都在關(guān)注中國(guó)，中國(guó)是全球增長(zhǎng)的引擎，我想平衡地看一下各個(gè)地區(qū)，還有一些傳統(tǒng)的市場(chǎng)，亞洲在過(guò)去20年增長(zhǎng)得非常好，全球的增長(zhǎng)是不平衡的，我們可以看到，有些市場(chǎng)比亞洲大，比中國(guó)大，但是中國(guó)在全球在2011年需求缺口達(dá)到5億噸，新西蘭、拉美給亞洲很多國(guó)家提供了產(chǎn)品，在這些國(guó)家日本有很多投資，但是這方面有一個(gè)根本的變化，這個(gè)變化就是我今天要講的內(nèi)容，亞洲的供需，我們現(xiàn)在整體的看一下地區(qū)的需求的情況，我們這里來(lái)看一下140萬(wàn)噸的增長(zhǎng)，這是2017年之前消費(fèi)會(huì)增長(zhǎng)140萬(wàn)噸，日本仍然是一個(gè)當(dāng)?shù)氐闹饕膰?guó)家，現(xiàn)在能源價(jià)格在上升，消費(fèi)在日本在亞洲辦的角色會(huì)下降，因?yàn)樗南M(fèi)比例在下降，臺(tái)灣、韓國(guó)、馬來(lái)西亞會(huì)在中國(guó)重要地區(qū)推動(dòng)需求的增長(zhǎng)。
另外這些國(guó)家能源需求會(huì)上升，而且工作人員會(huì)上升，日本比例會(huì)減少，能源的生產(chǎn)會(huì)移到其他的國(guó)家，現(xiàn)在東南亞的市場(chǎng)的增長(zhǎng)來(lái)自于工程業(yè)以及當(dāng)?shù)爻鞘薪ㄔO(shè)，比如當(dāng)?shù)爻鞘薪ㄔO(shè)以及生活水平的上升。我們看一下當(dāng)?shù)毓?yīng)的情況，這里排除了中國(guó)增長(zhǎng)的影響，在這里增長(zhǎng)的可能性不是特別大，冶煉廠的產(chǎn)能增長(zhǎng)是有限的，馬來(lái)西亞他們建了一些新的水電廠，但是對(duì)于現(xiàn)在一些項(xiàng)目的取消，所以對(duì)今后產(chǎn)能增長(zhǎng)的信心也不是很大，也有一些項(xiàng)目已經(jīng)失敗了，因?yàn)橐恍╇妰r(jià)的問(wèn)題，我們認(rèn)為供需的缺口在2008年以來(lái)已經(jīng)增長(zhǎng)了100萬(wàn)噸，而且在2017年之前，也就是說(shuō)在接下來(lái)的五年繼續(xù)增長(zhǎng)130萬(wàn)噸。當(dāng)然，供需的不平衡也不是一個(gè)新的問(wèn)題了，也開(kāi)發(fā)了亞洲之外的新的產(chǎn)能，他們也和南亞和北亞有很好的物流連接，現(xiàn)在有一些新的供應(yīng)情況，也有傳統(tǒng)的供應(yīng)國(guó)在發(fā)展。日本他們現(xiàn)在金屬的產(chǎn)能在下降，現(xiàn)在的主要趨勢(shì)是中東供應(yīng)在增長(zhǎng)，現(xiàn)在他們主要提供金屬達(dá)到60萬(wàn)噸，另外我的公司也是在不斷的發(fā)展，我的公司是俄羅斯唯一生產(chǎn)鋁的一家公司。
看一下到2017年情況我們有很多增長(zhǎng)鋁的供應(yīng)，從表面來(lái)看供應(yīng)不會(huì)有短缺，但是只有兩個(gè)當(dāng)?shù)氐脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)，也就是說(shuō)中東和俄羅斯，他們?cè)诮ǖ漠a(chǎn)能是非常高的，但是并不是他們?cè)鲩L(zhǎng)的產(chǎn)能都會(huì)在亞洲供應(yīng)，歐洲和美國(guó)也會(huì)有這樣消費(fèi)的需求，亞洲的一些包括中東和澳大利亞，他們的產(chǎn)品也會(huì)有很多出口到傳統(tǒng)的市場(chǎng)，會(huì)影響亞洲的鋁的供應(yīng)。我們來(lái)簡(jiǎn)單看看一些傳統(tǒng)的亞洲的能源供應(yīng)地。我簡(jiǎn)單講一下地區(qū)特別情況，首先看一下澳大利亞，澳大利亞的產(chǎn)量是比較穩(wěn)的，200萬(wàn)噸，他們比SL的項(xiàng)目在90年代有了擴(kuò)張，但是產(chǎn)能比較高，但是匯率價(jià)格在上升，能源價(jià)格在上升，所以成本在上升，另外他們也有了碳稅，總的來(lái)說(shuō)，傳遞了澳大利亞未來(lái)的消極的信號(hào)，我認(rèn)為該地的供應(yīng)增長(zhǎng)是會(huì)非常少的，甚至沒(méi)有。
再看南非和莫桑比克地區(qū)，南非和澳大利亞情況類(lèi)似，他們的發(fā)展主要是一些傳統(tǒng)的廠區(qū)，他們?cè)?0年代建一些廠，他們也發(fā)展了國(guó)家的水電，他們有著像歐洲有一個(gè)免稅的政策，在南非，能源供應(yīng)是有一些限制的，導(dǎo)致了鋁的產(chǎn)量的減少，2008年減產(chǎn)了數(shù)萬(wàn)噸，南非冶煉廠產(chǎn)能的增長(zhǎng)跟澳大利亞一樣，是很難會(huì)增長(zhǎng)的，而且B2B放棄了增長(zhǎng)的計(jì)劃，我們來(lái)看日本，70年代有了石油危機(jī)，日本很多的冶煉產(chǎn)能也關(guān)閉了，所以日本這方面投資主要是來(lái)自于東芝等等其他公司，在日本半數(shù)的需求靠進(jìn)口的，也就是進(jìn)口的金屬，有一些從巴西和新西蘭進(jìn)口，日本模式在30年代非?？尚械?，但是現(xiàn)在受到了一些威脅，現(xiàn)在由于委內(nèi)瑞拉產(chǎn)能供應(yīng)在增長(zhǎng)，所以更多從這些國(guó)家進(jìn)口，現(xiàn)在日本更多的是由這些市場(chǎng)來(lái)取代澳大利亞作為他們的進(jìn)口來(lái)源。剛才看了三個(gè)地方都是不太樂(lè)觀，而中東比較好，它五年從200萬(wàn)噸2008年翻倍到了今年的4000萬(wàn)噸，翻了倍，他們和一些地區(qū)的廠商達(dá)成了一些供應(yīng)的協(xié)議，在接下來(lái)他們的產(chǎn)量會(huì)增長(zhǎng)200萬(wàn)噸，他們會(huì)有一些現(xiàn)代化的冶煉廠的建設(shè)，現(xiàn)在主要市場(chǎng)就是北美、歐洲和一些新興市場(chǎng)，他們都會(huì)有需求的增長(zhǎng)，現(xiàn)在歐洲自己的冶煉產(chǎn)能在下降，西班牙與其他國(guó)家產(chǎn)能在下降，北美只能在2017年之前增加50萬(wàn)噸，我們考慮到中東是有上升的，我們估計(jì)會(huì)有50萬(wàn)噸的產(chǎn)能增長(zhǎng)，他們?cè)摰貐^(qū)的鋁產(chǎn)能會(huì)有增長(zhǎng)，我們對(duì)該地區(qū)是比較樂(lè)觀的，我認(rèn)為總共能夠達(dá)到600萬(wàn)噸。
現(xiàn)在我們看一下不同地區(qū)市場(chǎng)的價(jià)格，一般歐洲價(jià)格比較高，亞洲一般低一點(diǎn)，但是這個(gè)情況在過(guò)去的兩三個(gè)月已經(jīng)有了很大變化，這個(gè)新的情況圖上截止2月份，現(xiàn)在歐洲和亞洲差不多達(dá)到70%，說(shuō)明對(duì)于鋁有很高的需求。下面看一下中國(guó)，在之前講到亞洲的時(shí)候都沒(méi)有講中國(guó)，因?yàn)槲艺J(rèn)為中國(guó)自己就可以算得上是大的地區(qū)，因?yàn)檎嫉搅巳蚬┬璧?0%，而且中國(guó)有很多特點(diǎn)，在未來(lái)中國(guó)的發(fā)展主要依據(jù)看一下套利的情況，中國(guó)會(huì)有很多的接入口，2009年就是這樣，而且在2011年和2010年都有這樣的情況，現(xiàn)在亞洲的價(jià)格是在上升，我們可以看到現(xiàn)在從2008年到現(xiàn)在，中國(guó)有很多的金屬出口到了韓國(guó)，中國(guó)需求增長(zhǎng)，亞洲其他地區(qū)的需求都增長(zhǎng)，也向中國(guó)有很多出口，現(xiàn)在中國(guó)的產(chǎn)能取代了很多其他國(guó)家的產(chǎn)能，有很多的亞洲的其他國(guó)家都是要求中國(guó)廠商幫他們宣傳。我們簡(jiǎn)單看一下中國(guó)未來(lái)增長(zhǎng)的預(yù)期，我們看一下中國(guó)的消費(fèi)增長(zhǎng)，這是中國(guó)有一個(gè)“十二五”的計(jì)劃，在過(guò)去的兩個(gè)五年計(jì)劃，鋁的消費(fèi)分別增長(zhǎng)16.7%，17左右，GDP從9.8%到12%左右，在接下來(lái)的5年，我覺(jué)得鋁的增長(zhǎng)是6%以上，這是根據(jù)過(guò)去10年做得保守估計(jì)。
我們看一下中國(guó)鋁的貢獻(xiàn)和展望，現(xiàn)在中國(guó)的低成本是比較大的特色，仍然推動(dòng)了中國(guó)的供應(yīng)，中國(guó)在去年略微是供應(yīng)超過(guò)需求，我們也看到五年計(jì)劃當(dāng)中有一個(gè)產(chǎn)能的增長(zhǎng)，中國(guó)會(huì)有新的產(chǎn)能來(lái)取代一些舊的產(chǎn)能，另外，但是這個(gè)產(chǎn)能增長(zhǎng)也受到了電價(jià)上升的影響，不過(guò)中國(guó)增長(zhǎng)一向是超過(guò)人們的預(yù)期和預(yù)測(cè)的，我們認(rèn)為中國(guó)的市場(chǎng)會(huì)達(dá)到供需平衡的，一般來(lái)說(shuō)是9億噸，新疆現(xiàn)在有400萬(wàn)的產(chǎn)能，當(dāng)然對(duì)于一些老的廠會(huì)關(guān)閉，以及中國(guó)的一些能源的政策會(huì)影響這個(gè)供需的平衡，所以我們認(rèn)為中國(guó)在兩三年供需能夠達(dá)到平衡的。我們來(lái)看看兩個(gè)因素，我們來(lái)看看增長(zhǎng)的一些驅(qū)動(dòng)的因素，首先就是中國(guó)冶煉廠的碳排放比較高，我們估計(jì)每噸鋁生產(chǎn)中國(guó)冶煉廠要產(chǎn)生25噸的碳左右，所以我們可以看到，現(xiàn)在中國(guó)在保護(hù)資源，所以會(huì)影響到火電廠推動(dòng)鋁生產(chǎn)，現(xiàn)在在一些鋁礬土供應(yīng)的情況也是有很大部分是進(jìn)口的，80%是從印尼進(jìn)口，現(xiàn)在印尼限制出口了，他們也設(shè)立了出口的稅，另外一些新的礦，他們的生產(chǎn)也有一些延遲。
在需求來(lái)說(shuō)，我們可以看到，它和冶煉廠的發(fā)展是不一致的，這里需求的增長(zhǎng)比供應(yīng)的增長(zhǎng)要快，現(xiàn)在有出口退稅，現(xiàn)在推動(dòng)了向亞洲、南美的出口，這些產(chǎn)品的近期引入了進(jìn)口稅，現(xiàn)在在2011年出口中國(guó)的產(chǎn)量達(dá)到了300萬(wàn)噸，我們來(lái)看看現(xiàn)在該地區(qū)公司做的投資，可以看到日本投資是沒(méi)有什么變化的，之前已經(jīng)提到過(guò)了，中信也在澳大利亞進(jìn)行了一些冶煉廠的投資，其他就沒(méi)有中國(guó)的投資，主要是日本公司進(jìn)行一些投資，現(xiàn)在我們知道中信是投了澳大利亞，我剛才提到了，這也會(huì)受到澳大利亞碳稅的影響，現(xiàn)在在海外沒(méi)有進(jìn)行很多的冶煉廠的投資，但是可以在非洲進(jìn)行一些礦的投資，但是不會(huì)對(duì)近期當(dāng)?shù)氐墓?yīng)有什么太大的影響。
總體來(lái)說(shuō)我們可以看到，在資源方面有以下的風(fēng)險(xiǎn)，就俄羅斯來(lái)說(shuō)，我們沒(méi)有什么資源上面的限制，我們的限制主要是來(lái)自于融資和地方的基礎(chǔ)設(shè)施，至于說(shuō)其他國(guó)家可以看到，在中東限制因素主要就是資源的不穩(wěn)定，還有政治的問(wèn)題，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是鋁礬土的缺乏，還有電價(jià)的問(wèn)題，但是中國(guó)的近期技術(shù)已經(jīng)有了很大的發(fā)展，而且在效率和成本上面已經(jīng)冶煉廠為全球設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)。西伯利亞以及遠(yuǎn)東的水力發(fā)電的潛力，我們看看藍(lán)色的這個(gè)圖形所顯示的，在俄羅斯有很多的資源，水力發(fā)電的潛力在西伯利亞非常大，現(xiàn)在是有額外的14兆瓦的發(fā)電能力和相當(dāng)于800萬(wàn)噸的冶煉能力，新的一些水力發(fā)電廠將會(huì)在2012年-2013年上線(xiàn)，還有其他的一些項(xiàng)目正在可行性測(cè)試階段，俄羅斯政府非常支持這一部分以水力發(fā)電的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。就意味著在西伯利亞以及遠(yuǎn)東，這里有非常大的潛力來(lái)吸引進(jìn)一步的投資在冶煉以及水力發(fā)電的領(lǐng)域，目前有一些新的冶煉廠正在建設(shè)當(dāng)中，有一個(gè)項(xiàng)目和水電站是一起建設(shè)的，設(shè)計(jì)能力是在60萬(wàn)噸，這是和俄羅斯最大的國(guó)家水力發(fā)電公司共同建設(shè)的一個(gè)項(xiàng)目，將會(huì)用水力發(fā)電作為動(dòng)力，此外還會(huì)有一系列其他項(xiàng)目在明年上馬，將是完全利用水電作為能源，并且和其他公司進(jìn)行合作項(xiàng)目。
我做一個(gè)總結(jié)，亞洲的供應(yīng)是需要通過(guò)一系列項(xiàng)目的拓展來(lái)滿(mǎn)足，因?yàn)閬喼薇旧頉](méi)有辦法來(lái)完全提供這樣的供應(yīng)鏈，需要將大約是60億美元的投資來(lái)用于冶煉，由于日本在印尼的股票金融的一些失利，還有南非的電力成本以及電力獲得對(duì)于增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)挑戰(zhàn)，中東和俄羅斯都有一些冶煉項(xiàng)目正在建設(shè)當(dāng)中，未來(lái)也會(huì)有一些新的項(xiàng)目，中東因?yàn)樘烊粴獾南拗朴幸恍┬马?xiàng)目可能受到一些限制，亞洲的消費(fèi)者有這樣的一個(gè)可能性，他們可以在海外投資，來(lái)獲得穩(wěn)定安全的金屬的供應(yīng)，這就需要一個(gè)穩(wěn)定的投資環(huán)境，快速可靠的交通，以及原材料安全的供應(yīng)像礬土、鋁，還有電力上要有安全低價(jià)的供應(yīng)，現(xiàn)在大家都非常關(guān)注碳足跡，中國(guó)公司可以在冶煉方面做得就是提供技術(shù)以及建設(shè)的能力，因?yàn)橹袊?guó)在建設(shè)成本方面還是很有競(jìng)爭(zhēng)力的，我們也期待各國(guó)參與我們的冶煉這一塊產(chǎn)能的進(jìn)一步發(fā)展。
