9月14日，江西水泥因媒體報(bào)道被深交所緊急停牌。
記者從江西水泥方面了解到，此次停牌是因提價(jià)傳聞。此前有報(bào)道稱，江西南方水泥有限公司在贛中(南昌、豐城)，贛西、吉安等地從9月10日起對水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸。9月14日，公司董秘辦人士向記者證實(shí)，公司產(chǎn)品在上述地區(qū)確實(shí)提高了價(jià)格。
江西水泥的漲價(jià)是否吹響了下半年水泥價(jià)格上漲的號(hào)角?這對水泥上市公司業(yè)績將產(chǎn)生什么影響?而在提價(jià)聲中，7月中旬以來，水泥股卻集體走弱、陰跌不止，至今普遍跌幅超過30%。
漲跌并存背后
在水泥股陰跌不斷時(shí)，9月開始的水泥傳統(tǒng)旺季銷售價(jià)格，一直讓市場關(guān)注。而提價(jià)傳言也一直不斷。
記者注意到，江西水泥并非下半年最先提價(jià)者。來自數(shù)字水泥網(wǎng)消息顯示， 9月5日-11日，全國水泥市場價(jià)格環(huán)比上漲0.21%。上漲區(qū)域主要是中南地區(qū)的廣東、廣西以及西南地區(qū)的貴州，價(jià)格分別上調(diào)20-40元/噸。其中，廣東、廣西市場水泥價(jià)格上調(diào)20-30元/噸;貴州市場水泥價(jià)格再次上調(diào)40元/噸。
江西水泥董秘辦人士告訴記者，“提價(jià)主要是因?yàn)?月份以后天氣狀況適合施工，基建、鐵路、高速公路和水利等重點(diǎn)項(xiàng)目開工提速，產(chǎn)品需求旺盛。”該人士同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“公司產(chǎn)品主要在民用領(lǐng)域，房地產(chǎn)需求所占份額較小，因此房地產(chǎn)的緊縮對公司影響較小。”
中銀國際李攀指出，限電導(dǎo)致供給減少以及需求增加，是上述區(qū)域價(jià)格上漲的原因。此前南方不少地區(qū)均采取了限電措施。
但在上述區(qū)域水泥提價(jià)的同時(shí)，華東地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)卻比前一周下跌2.9%。上周，華東地區(qū)的江蘇、浙江、上海和安徽，價(jià)格分別下調(diào)20-30元/噸。
業(yè)內(nèi)人士指出，華東地區(qū)價(jià)格的下調(diào)主要是因?yàn)?，一是華東地區(qū)水泥企業(yè)聯(lián)合停產(chǎn)保價(jià)后，外圍進(jìn)入的低價(jià)水泥與本地企業(yè)相比有50元/噸差價(jià);二是下游市場需求增量較弱;三是企業(yè)庫存仍然保持在高位。企業(yè)適當(dāng)下調(diào)價(jià)格以抑制部分外來水泥的進(jìn)入，增加發(fā)貨量。
此前為穩(wěn)定價(jià)格，華東地區(qū)水泥企業(yè)最近幾個(gè)月還采取聯(lián)合停產(chǎn)保價(jià)措施。不過停產(chǎn)情況并不理想。上海某大型水泥企業(yè)銷售老總透露，這次下跌是由于水泥價(jià)格在一個(gè)很高的位置，需求不是很好，而產(chǎn)能大量過剩，大家擔(dān)心會(huì)進(jìn)一步殺跌。但停產(chǎn)執(zhí)行力度并不好，“好的企業(yè)停了30%，個(gè)別大企業(yè)也沒停到這個(gè)位置，現(xiàn)在停的范圍也不夠廣，我認(rèn)為全部統(tǒng)計(jì)停產(chǎn)不會(huì)超過10%。”
另據(jù)金元證券王昕表示，10月停產(chǎn)計(jì)劃除江浙以外，將會(huì)擴(kuò)大到安徽、湖北、江西等省份。而瑞銀證券分析師密葉舟則透露，“根據(jù)市場渠道調(diào)查，華東領(lǐng)先的水泥生產(chǎn)商在供應(yīng)自律和水泥價(jià)格保護(hù)方面仍然態(tài)度堅(jiān)定。該地區(qū)的水泥生產(chǎn)商計(jì)劃對9月份關(guān)停水泥窯的執(zhí)行情況進(jìn)行改善并在10月初再關(guān)停10天。”
需求下滑趨勢難改
對于四季度水泥價(jià)格走勢，前述上海銷售老總表示，“水泥價(jià)格大幅拉升的可能性不高。但華東地區(qū)現(xiàn)在基本止住了價(jià)格下跌的態(tài)勢。”他強(qiáng)調(diào)，華東水泥供大于求比較嚴(yán)重，四季度需求環(huán)比會(huì)上升，但在地產(chǎn)低迷情況下，供仍會(huì)大于求。
他表示，今年的需求端的情況不理想，長三角地區(qū)比2008 年的情況可能還要不好，因?yàn)楝F(xiàn)在的產(chǎn)能比那時(shí)候多很多。“真正的旺季可能要到10月下旬。2003年就是這樣，10月下旬從200多塊拉到400多塊，完全是市場拉動(dòng)的。但今年這種旺季感覺不是很明顯，不過需求環(huán)比應(yīng)該會(huì)慢慢增加。我認(rèn)為目前水泥價(jià)格下跌的空間已很小，但能不能漲價(jià)很難預(yù)測。”
中銀國際李攀認(rèn)為，政策如果持續(xù)緊縮，水泥基建需求增速將繼續(xù)回落，即便水利投資和保障房投加速，仍將無法抵御整體基建投資回落的影響。瑞銀證券密葉舟也認(rèn)為，因?yàn)槿谫Y瓶頸，房地產(chǎn)以及基建投資不太可能回升，因此需求放緩風(fēng)險(xiǎn)仍為下半年隱憂。
即便如此，中報(bào)仍有水泥上市公司發(fā)布三季業(yè)績增長預(yù)告。其中，華新水泥預(yù)計(jì)前三季度凈利潤同比增長50%以上;塔牌集團(tuán)同樣預(yù)期增長120%-170%。福建水泥則預(yù)計(jì)1-9月歸屬于母公司所有者的凈利潤在1.2億元左右，實(shí)現(xiàn)扭虧。
