云南銅業(yè)是云南上市公司中的焦點公司，在牛市時，公司股價曾沖擊100元，熊市時，股價也曾跌到6元，投資者對其可謂是又愛又恨。今年中報，云銅預告同比扭虧為盈，但數(shù)據(jù)顯示，公司中期業(yè)績可能只在0.15元左右，較1季度，業(yè)績增長出現(xiàn)乏力跡象。目前，公司的股價接近20元，分析師建議逢反彈出局，作一般關注。
業(yè)績扭虧
環(huán)比出現(xiàn)下滑
針對云南銅業(yè)的中期業(yè)績，有三個關注點：1、公司預計今年中期歸屬于母公司凈利潤為1.8億至1.9億，實現(xiàn)扭虧。按現(xiàn)在的股本計算，估計云南銅業(yè)的中報為0.14元/股至0.15元/股，去年同期是-0.10元/股，公司連續(xù)四個季度實現(xiàn)盈利。今年2季度，滬銅的價格在5萬之上，而去年同期銅價在4萬之下，這也表明，銅價的上漲助推了公司業(yè)績扭虧為盈。2、今年1季度公司實現(xiàn)凈利潤1.65億，每股收益為0.13元，相比之下，公司2季度的業(yè)績增長顯得十分緩慢，也就是說，公司今年2季度只有0.25億元的凈利潤，這與去年4季度和今年1季度的凈利潤差距較大。今年2季度，滬銅的價格連續(xù)3個月調(diào)整，從6.3萬下跌到了5萬左右，對公司業(yè)績產(chǎn)生影響也是正?，F(xiàn)象，但整個2季度只有0.25億元的凈利潤讓人難以理解。3、云南銅業(yè)冶煉加工總廠昆明本部熔煉系統(tǒng)將按計劃停產(chǎn)檢修，時間長達9個月，將影響加工總廠銅精礦生產(chǎn)電解銅和硫酸的產(chǎn)量，公司稱2010年產(chǎn)量任務能按計劃完成。如果銅價變化不大，公司在3季度要想超過去年同期1.02億元的凈利潤有難度。
走勢強勁
持股出現(xiàn)集中跡象
統(tǒng)計公司自2005年以來的5年間中報業(yè)績公布的7、8月份的走勢發(fā)現(xiàn)，云南銅業(yè)的股價有較好表現(xiàn)，2007年中公司股價漲幅超過100%，2005、2006、2009年公司股價漲幅與大盤相近，2008年股市暴跌，公司股價也大跌24%。今年公司中期業(yè)績扭虧為盈，近期股價已經(jīng)開始反彈，本月從16元上漲到接近20元，股價漲幅在20%左右。
去年年底，基金等機構(gòu)持股占流通比為15.09%，人均持股數(shù)為5071股，今年1季度，基金等機構(gòu)持股占流通比為5.14%，人均持股數(shù)為5592股，持股出現(xiàn)集中跡象。公司中報預約披露時間為8月18日。
市盈率較高
建議逢高出局
今年共有12份研究報告關注云南銅業(yè)，多數(shù)是“中性”評級。最近一份研究報告來自海通證券，海通證券認為，公司2010年1季度開局良好，實現(xiàn)營業(yè)總收入53.2億元，同比上升213%;實現(xiàn)凈利潤1.65億元，同比上升163.29%;每股收益0.13元。在基本面和供需情況好轉(zhuǎn)的情況下，銅價將逐步回升，預測公司2010、2011年每股收益達到0.45元、0.62元。未來公司主要看點是集團公司的資源注入，考慮人民幣升值預期有望推高有色金屬價格，投資者可適當關注。
不過，第一創(chuàng)業(yè)研究所分析師巨國賢認為，中國地產(chǎn)調(diào)控和調(diào)結(jié)構(gòu)對大宗金屬需求造成壓制。地產(chǎn)的調(diào)控對銅線、銅管、銅棒均產(chǎn)生影響，金屬股的走勢主要看金屬價格及價格趨勢，盡管下半年可能存在機會，目前階段還是要等等看。
通過對西南證券、長城證券、方正證券等本地7家券商的分析師進行了解，有4位分析師看好云南銅業(yè)的中期表現(xiàn)，其他3位出現(xiàn)分歧。西南證券昆明營業(yè)部分析師倪宗銘表示，有色股前期跌幅較大，現(xiàn)隨市場普遍反彈，但目前云南銅業(yè)的股價接近20元，即使今年收益達到0.30元左右，公司的市盈率也較高，在技術性的反彈之后，云南銅業(yè)的股價還會二次探底，建議投資者逢反彈出局，作一般關注。而值得一提的是，公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行價格不低于20.59元/股，投資者可關注其進程。
