“如果明年的TC/RC長(zhǎng)協(xié)真能談到45(美元/噸)，那可真算得上是個(gè)好消息。”一位專(zhuān)門(mén)從事銅精礦進(jìn)口的貿(mào)易商將上周末舉行的“2009中國(guó)國(guó)際銅業(yè)論壇”稱(chēng)為成本摸底會(huì)，“大家都是來(lái)探底的，看看冶煉商最低能接受多少的加工費(fèi)?！辟Q(mào)易人士認(rèn)為，2010年TC/RC(銅加工費(fèi)談判)長(zhǎng)協(xié)將圍繞在冶煉企業(yè)的成本區(qū)間，中方的談判難度受到新增產(chǎn)能的影響可能還會(huì)高于日韓兩國(guó)。
TC/RC長(zhǎng)協(xié)將在成本線上下
眾多貿(mào)易人士認(rèn)為，今年的TC/RC長(zhǎng)協(xié)談判只能靜待日本的談判結(jié)果?！艾F(xiàn)在只希望日本能談得好一點(diǎn)，中國(guó)的日子也才能好些?！币晃毁Q(mào)易商向中國(guó)證券報(bào)記者坦陳，今年中國(guó)銅原料聯(lián)合談判小組(CSPT)可能無(wú)法在長(zhǎng)協(xié)談判上起到什么作用。
實(shí)際上，從二季度以來(lái)，由國(guó)內(nèi)9家銅冶煉企業(yè)組成的CSPT內(nèi)部就已經(jīng)開(kāi)始因銅精礦的供應(yīng)緊缺出現(xiàn)了分化。貿(mào)易商方面透露，幾家銅冶煉巨頭為了拿到礦石原料相互壓價(jià)已經(jīng)成為全行業(yè)公開(kāi)的秘密。而CSPT在成立之初，除了要代表中方與國(guó)外礦山巨頭進(jìn)行一年一度的長(zhǎng)協(xié)談判外，還要在加工費(fèi)現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)低時(shí)聯(lián)合起來(lái)不再進(jìn)行現(xiàn)貨交易。顯然，CSPT的后一個(gè)作用在2009年完全喪失了。
這也直接造成了銅精礦現(xiàn)貨加工費(fèi)持續(xù)下降。根據(jù)國(guó)內(nèi)貿(mào)易商的了解，最近一段時(shí)間基本沒(méi)有什么現(xiàn)貨可以賣(mài)，而之前的現(xiàn)貨TC(處理費(fèi)或粗煉費(fèi))的成交區(qū)間價(jià)在10-15美元/噸;而年內(nèi)甚至出現(xiàn)過(guò)8美元/噸的罕見(jiàn)低價(jià)。在銅行業(yè)全線看漲銅價(jià)的當(dāng)下，對(duì)于2010年TC/RC的長(zhǎng)協(xié)談判，業(yè)內(nèi)自然是一片悲觀?，F(xiàn)貨價(jià)格成為目前年度TC/RC談判中方的最大死穴。
當(dāng)然，作為銅精礦的買(mǎi)方，冶煉廠手中并非全無(wú)籌碼。成本，成為國(guó)內(nèi)銅行業(yè)交流最多的問(wèn)題。一位冶煉人士指出，目前國(guó)內(nèi)硫酸的價(jià)格對(duì)于冶煉廠來(lái)說(shuō)仍然是負(fù)面的，從這個(gè)角度來(lái)講，明年TC/RC的長(zhǎng)協(xié)價(jià)格如果低于2008年的水平，國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)將無(wú)法盈利，這也不是礦企所希望看到的。
2008年中國(guó)銅企受益于硫酸價(jià)格的高企接受了礦商45/4.5的長(zhǎng)協(xié)低價(jià)，照此看來(lái)，今年銅企的成本肯定會(huì)在45美元/噸以上。也正因如此，五礦有色金屬股份有限公司銅部總經(jīng)理顧良民認(rèn)為，雖然中方在今年的長(zhǎng)協(xié)談判中基本沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權(quán)可言，但2010年的銅加工費(fèi)長(zhǎng)協(xié)應(yīng)該還會(huì)保持在50美元/噸以上?！暗鋵?shí)無(wú)論最終能談到多少，2010年的TC/RC長(zhǎng)協(xié)價(jià)格都只會(huì)在冶煉廠的成本線附近?！鳖櫫济袢缡钦f(shuō)。
中國(guó)價(jià)格恐進(jìn)一步落后于日韓
“據(jù)我所知，2009年的銅加工費(fèi)長(zhǎng)協(xié)談判中，國(guó)外礦商沒(méi)有跟一家中國(guó)冶煉企業(yè)簽訂價(jià)格分享?xiàng)l款。”顧良民所說(shuō)的價(jià)格分享?xiàng)l款指的是在銅價(jià)上漲或下跌到一定幅度之后，冶煉商將與礦商共同分享價(jià)格上漲的收益或價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
而整個(gè)2009年，國(guó)際銅價(jià)從3055美元/噸漲至6490美元/噸，國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)并未從中分得半杯羹。所不同的是，同樣作為銅精礦的需求方，日本、韓國(guó)的部分冶煉企業(yè)卻仍然保留了價(jià)格分享?xiàng)l款。
有貿(mào)易人士認(rèn)為，從目前業(yè)界一片看多銅價(jià)的形勢(shì)來(lái)看，中國(guó)企業(yè)在2010年的長(zhǎng)協(xié)TC/RC中恢復(fù)價(jià)格分享?xiàng)l款的可能性并不大，不僅如此，今年中方價(jià)格有可能要低于日韓的談判結(jié)果。
這位貿(mào)易商的擔(dān)心并非不無(wú)道理。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的銅精礦加工費(fèi)談判都要看日本、韓國(guó)的談判結(jié)果，再加上國(guó)內(nèi)冶煉產(chǎn)能的不斷提升，進(jìn)一步拉大了銅精礦的供應(yīng)缺口。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2001-2008年，我國(guó)銅冶煉產(chǎn)量上升，但邊際增長(zhǎng)率正在下降，這也直接導(dǎo)致了全球銅冶煉產(chǎn)能利用率的下降。據(jù)預(yù)測(cè)，2010年中國(guó)將新增銅冶煉產(chǎn)能31萬(wàn)噸，2011年新增56萬(wàn)噸，直至2012年全國(guó)累計(jì)新增銅冶煉產(chǎn)能將達(dá)到120萬(wàn)噸。
120萬(wàn)噸并非國(guó)內(nèi)銅冶煉擴(kuò)產(chǎn)的終點(diǎn)。五礦方面就透露，“十一”前夕共有4個(gè)省的代表來(lái)五礦洽談投資事宜，其中3個(gè)省提出了要新建銅冶煉項(xiàng)目，另外一個(gè)則要做廢雜銅的回收?？梢?jiàn)，國(guó)內(nèi)的銅冶煉擴(kuò)建沖動(dòng)仍在繼續(xù)。
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