近期,美國股市的下跌給期貨市場制造了不少的恐慌氣氛,但昨晚道瓊斯和納斯達(dá)克指數(shù)探低回升的表現(xiàn)則重新給商品市場增添了信心,LME三個月期銅在期鎳的引領(lǐng)下再度揚(yáng)升,最終收報于6235美元/噸,上漲57.5美元。
LME方面的庫存數(shù)據(jù)繼續(xù)利好,3月14日LME銅庫存減少1975噸,注銷倉單由前一日的17450噸上升至18275噸,未來幾天的庫存有望繼續(xù)出現(xiàn)減少。我們注意到,庫存減少的數(shù)據(jù)反應(yīng)在現(xiàn)貨市場上則顯示現(xiàn)貨結(jié)束了長期的貼水狀態(tài),并且現(xiàn)貨升水呈現(xiàn)擴(kuò)大的趨勢,表明消費(fèi)明顯轉(zhuǎn)旺。
國內(nèi)方面,隔夜LME銅的上漲直接導(dǎo)致滬銅早盤出現(xiàn)高開,但由于LME銅尚未向上形成突破,高開之后的追漲意愿并不強(qiáng)烈,隨后市場價格呈現(xiàn)小幅振蕩回落的態(tài)勢,但國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)則迅速扭轉(zhuǎn)了這種局面,銅價開始振蕩盤升,并且終盤幾乎以今天的最高價報收。國內(nèi)現(xiàn)貨市場則日趨活躍,價格上揚(yáng)近1000元,現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)將是未來一段時間內(nèi)對銅價產(chǎn)生重要影響的關(guān)鍵性因素,建議密切留意。
國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示,中國精煉銅1-2月的產(chǎn)量為44.38萬噸,同比下降1.8%;中國2月進(jìn)口為鍛造銅(包括銅合金)174093噸,1-2月進(jìn)口未鍛造銅(包括銅合金)321743噸,同比增長112.9%;2月中國銅精礦進(jìn)口39萬噸,同比增長30%,1-2月銅精礦72萬噸,同比增長23.1%。
我們昨天提到,技術(shù)上看,LME銅周K線再次呈現(xiàn)攻擊形態(tài),若向上突破則繼續(xù)看高一線,對于這種市場狀態(tài),突破則可及時跟進(jìn),并且介入之后在周時間結(jié)構(gòu)中必須立馬獲利,否則出局觀望。從目前的情形看,市場價格尚未形成突破,那么在振蕩蓄勢階段則以逢低輕倉買入為主,止損點(diǎn)為6000美元。
鋁:
近期,LME鋁整體仍處于2630-2850的區(qū)間箱體振蕩,目前正處于箱體的下沿,國內(nèi)滬鋁則受現(xiàn)貨市場疲弱的影響上下兩難。另外,我們注意到,鋁市場的負(fù)面消息增多,這似乎成了做空期鋁的依據(jù),不過,我想提醒大家的是,鋁隨銅動的現(xiàn)象是長期以來的歷史規(guī)律,在期銅價格上漲的情況下,做空期鋁顯得不符合邏輯。
昨天我們提到,LME鋁的上漲和下跌只能導(dǎo)致滬鋁的高開和低開,不具備太大的操作價值,但在銅價上漲的背景下,LME鋁的庫存仍有望繼續(xù)減少,激進(jìn)的投資者仍可以逢低輕倉持有多頭頭寸,止損19000元/噸。
總體而言,不管從月K線還是周K線觀察,鋁價的波動幅度越來越窄,意味著市場在未來有可能出現(xiàn)大規(guī)模的價格運(yùn)動,建議重點(diǎn)跟蹤關(guān)注。
燃料油:
外盤方面,紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨周三出現(xiàn)觸底反彈的走勢,4月原油期貨結(jié)算價上漲23美分,報每桶58.16美元.盤中交易區(qū)間為57.30-58.44美元。從基本面看,昨日,EIA公布的庫存數(shù)據(jù)基本與此前分析師的預(yù)測相符,汽油及餾分油庫存繼續(xù)出現(xiàn)減少,對油價形成支持;今日將關(guān)注OPEC會議,市場普遍預(yù)期OPEC將會維持產(chǎn)量不變。從技術(shù)上看,期價在達(dá)到之前振蕩區(qū)間下沿的57美元附近時出現(xiàn)反彈,技術(shù)性回調(diào)到位,預(yù)計期價將重新向上沖擊60美元一線。
國內(nèi)方面,滬油今日總體呈振蕩走勢。主力合約706早盤以2998點(diǎn)高開,上沖3000點(diǎn)失敗后開始振蕩回落,最低至2982點(diǎn),午后在原油電子盤帶動下,再次向上沖擊3000點(diǎn)的重要關(guān)口,但最終回落收盤,報2991點(diǎn),上漲21點(diǎn),持倉繼續(xù)增加近5000手,目前為47894手。從技術(shù)上看,價格依托20日線的上漲走勢保持完好,支撐位提高至2958點(diǎn)。
操作建議,多單依托2958一線謹(jǐn)慎持有,上破3000可考慮加碼。
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